金融債券是什么意思
金融債券是什么意思，他的基本概念是怎樣的，金融債券的作用有那些，種類又分為哪幾類呢。只要你好好閱讀接下來文章的有關(guān)內(nèi)容，希望你的問題能夠迎刃而解。今天，小編整理了以下內(nèi)容為你答疑解惑，希望對你有所幫助。
金融債券是什么意思
金融債券是銀行等金融機構(gòu)作為籌資主體為籌措資金而面向個人發(fā)行的一種有價證券，是表明債務、債權(quán)關(guān)系的一種憑證。債券按法定發(fā)行手續(xù)，承諾按約定利率定期支付利息并到期償還本金。它屬于銀行等金融機構(gòu)的主動負債。
金融債券是由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券。在英、美等歐美國家，金融機構(gòu)發(fā)行的債券歸類于企業(yè)債券。在我國及日本等國家，金融機構(gòu)發(fā)行的債券稱為金融債券。
金融債券能夠較有效地解決銀行等金融機構(gòu)的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。一般來說，銀行等金融機構(gòu)的資金有三個來源：即吸收存款、向其他機構(gòu)借款和發(fā)行債券。存款資金的特點之一，是在經(jīng)濟發(fā)生動蕩的時候，易發(fā)生儲戶爭相提款的現(xiàn)象，從而造成資金來源不穩(wěn)定;向其他商業(yè)銀行或中央銀行借款所得的資金緊要是短期資金，而金融機構(gòu)往往需要實行一些期限較長的投融資，這樣就出現(xiàn)了資金來源和資金運用在期限上的矛盾，發(fā)行金融債券比較有效地解決了這個矛盾。債券在到期之前一般不能提前兌換，只能在市場上轉(zhuǎn)讓，從而保證了所籌集資金的穩(wěn)定性。同時，金融機構(gòu)發(fā)行債券時可以靈活規(guī)范期限，比如為了一些長期項目投入，可以發(fā)行期限較長的債券。因此，發(fā)行金融債券可以使金融機構(gòu)籌措到穩(wěn)定且期限靈活的資金，從而有利于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，擴大長期投入業(yè)務。由于銀行等金融機構(gòu)在一國經(jīng)濟中占有較特殊的地位，政府對它們的運營又有嚴格的監(jiān)管，因此，金融債券的資信通常高于其他非金融機構(gòu)債券，違約危機相對較小，具備較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于危機更小的國債和銀行儲蓄存款利率。
金融債券的分類
按區(qū)別標準，金融債券可以劃分為很多種類。最常見的分類有以下兩種：
(1)根據(jù)利息的支付方式，金融債券可分為附息金融債券和貼現(xiàn)全融債券。
如果盆融債券上附有多期息票，發(fā)行人定期支付利息，則稱為附息金融債券;如果金融債券是以低于面值的價格貼現(xiàn)發(fā)行，到期按面值還本付息，利息為發(fā)行價與面值的差額，則稱為貼現(xiàn)債券。比如票面金額為1000元，期限為1 年的貼現(xiàn)金融債券，發(fā)行價格為900元，1年到期時支付給投入者1000元，那么利息收入就是100元， 而實際年利率就是11.11%。
按照國外通常的做法，貼現(xiàn)金融債券的利息收入要征稅，并且不能在證券交易所上市交易。
(2)根據(jù)發(fā)行條件，金融債券可分為普通金融債券和累進利息金融債券。
普通金融債券按面值發(fā)行，到期一次還本付息，期限一般是1年、2年和3年。普通金融債券類似于銀行的定期存款，只是利率高些。累進利息金融債券的利率不固定，在區(qū)別的時間段有區(qū)別的利率，并且一年比一年高，也就是說，債券的利率隨著債券期限的增加累進，比如面值1000元、期限為5年的金融債券，第回年利率為9%，第二年利率為10%，第三年為11%，第四年為12%，第五年為 13%。投入者可在第一年至第五年之間隨時去銀行兌付，并獲得規(guī)范的利息。
此外，金融債券也可以像企業(yè)債券一樣，根據(jù)期限的長短劃分為短期債券、中期債券和長期債券;根據(jù)是否記名劃分為記名債券和不記名債券;根據(jù)擔保狀況劃分為信用債券和擔保債券;根據(jù)可否提前贖回劃分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券;根據(jù)債券票面利率是否變動劃分為固定利率債券、浮動利率債券和累進利率債券;根據(jù)發(fā)行人是否給予投入者選擇權(quán)劃分為附有選擇權(quán)的債券和不附有選擇權(quán)的偵券等。
金融債券誕生于日本，是在日本特定的金融體制下產(chǎn)生的債券品種，中國從上個世紀80年代引進金融債券，韓國前一個時期也引進了金融債券品種，也是一個較為特殊的概念。
在日本的債券體系中，從發(fā)行主體的性質(zhì)看，大體分為三類：政府債券(包含國債、和地方保證債)、金融債券、公社債(即企業(yè)債券)。其中發(fā)行金融債券的發(fā)行主體緊要有：日本興業(yè)銀行、日本長期信用銀行、日本債券信用銀行、商工組合中央金庫、農(nóng)林中央金庫、東京銀行、全國信用金庫聯(lián)合會等，這些機構(gòu)在日本的金融體系中雖屬于“民間專業(yè)金融機構(gòu)”，但具備濃厚的政府色彩。日本政府根據(jù)其經(jīng)濟進展的客觀要求，不斷地對需要進展的行業(yè)和企業(yè)給以強有力的支持，以提高其經(jīng)營和競爭能力，從而為區(qū)別支持對象建立了穩(wěn)定的資金供應渠道。
日本的金融債券區(qū)別于該國的企業(yè)債券(公社債)，遵循區(qū)別的法律法規(guī)。即使金融債券本身而言，區(qū)別發(fā)行主體發(fā)行的金融債券又遵從區(qū)別的法律法規(guī)，因此，金融債券是一個特殊的債券品種，在理論上不具備一般性。
關(guān)于我國發(fā)行的金融債券
中國境內(nèi)發(fā)行金融債券始于1985年，到目前為止，共發(fā)行過三類金融債券：
(1)1985年，為了解決國有商業(yè)銀行信貸資金不足問題，中國工商銀行、中國建設銀行和其他非銀行金融機構(gòu)被批準向社會公開發(fā)行金融債券，用于發(fā)行特種貸款，支持一些產(chǎn)品為社會所急需、經(jīng)濟效益好的建設項目的掃尾工作，以促進其迅速竣工投產(chǎn)。同時，規(guī)范發(fā)行金融債券要貫徹量出為人的原則，即根據(jù)特種貸款的實際需要，在批準的額度內(nèi)發(fā)行，以免所籌資金因利率較高用不出而發(fā)生虧損。這種金融債券繼續(xù)一直持續(xù)到1992年，大約發(fā)行了二百多億元，以后再沒有發(fā)行過。這種金融債券的特點是，從發(fā)行目的看，它類似于政府債券，是為了貫徹國家經(jīng)濟政策，完成國家資金經(jīng)營管理機構(gòu)承擔的融資任務，而不是為了金融機構(gòu)自身多賺取利潤。但從發(fā)行辦法看，它又類似于企業(yè)債券，既不給各地下達指令性指標，也不做政治動員，完全依靠金融債券自身的特點上市發(fā)行。
(2)1994年，國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)進展銀行三家政策性銀行相繼成立，這三家政策性銀行的資本金和信貸資金開始由國家財政撥 付，但是由于財政困難不能完全滿足這三家銀行的資本金和信貸資金的需求，國務院批準它們可以在銀行間債券市場面向金融機構(gòu)發(fā)行特種金融債券。到2002年 底，這三家銀行共發(fā)行此類金融債券15299億元。
(3)1997、1998兩年，為了解決證券回購出現(xiàn)的問題，中國人民銀行批準了14家金融機構(gòu)先后發(fā)行16次金融債券，發(fā)行總規(guī)模56億元。這些金 融機構(gòu)包含華夏證券有限企業(yè)、國泰證券有限企業(yè)、南方證券有限企業(yè)、廣東進展銀行、海南進展銀行、北京京華信托投入企業(yè)、中興信托投入企業(yè)，海南匯通國際 信托投入企業(yè)、海南賽格國際信托投入企業(yè)、中銀信托投入企業(yè)、海南國際租賃企業(yè)、新疆國際租賃企業(yè)、廣東國際信托投入企業(yè)深圳分企業(yè)、北京四通財務企業(yè)等。
金融債權(quán)與存款的區(qū)別
同時商業(yè)銀行資金的來源，同樣起著擴大信貸資金規(guī)模的作用，金融債權(quán)與存款之間在行為方式和功能等方面有一定的差異。
(1)籌資的目的區(qū)別 吸收存款在一定意義上是全面擴大銀行資金來源的總量，而發(fā)行債券則著眼于增長長期資金來源和滿足特定用途的資金需要。
(2)籌資機制區(qū)別 吸收存款是經(jīng)常性的、無限額的，而金融債券的發(fā)行是集中的、有限額的。在存款市場上，商業(yè)銀行在很大程度是處在被動地位，存款規(guī)模取決于存款者的意愿，因而存款市場屬于買方市場性質(zhì)。而發(fā)行性金融債券的主動權(quán)在銀行手中，因而它屬于賣方市場，是銀行的“主動負債”。
(3)籌資的效率區(qū)別 由于金融債券的利率高于存款的利率，對客戶具備較強的吸引力，因而其籌資的效率在一般狀況下高于存款。
(4)所籌集資金的穩(wěn)定性區(qū)別 金融債券一般都具備明確的償還期，因而資金的穩(wěn)定性強;存款的期限具備較大的彈性，即便是定期存款，在特定的狀況下也可提前支取，因而資金的穩(wěn)定性較差。
(5)資金流動性區(qū)別 金融債券一般不記名，有廣泛的二級市場流通轉(zhuǎn)讓，具備較強的流動性。而存款，一般都是記名式的，資金一旦轉(zhuǎn)化為存款，債權(quán)債務關(guān)系便被固定在銀行和客戶之間，因而資金的流動性差。
(6)吸收存款受到的準備金率的影響，而金融債券獲得的資金則不受其影響，