入門者必須知道的債券投資術(shù)語

藝潔2分享時(shí)間：2024-03-26 04:06:06

不管是投資股票，還是投資其他理財(cái)產(chǎn)品，都一定要理解基本的專業(yè)術(shù)語，那么為了方便大家，下面給大家分享關(guān)于入門者必須知道的債券投資術(shù)語，歡迎閱讀!

入門者必須知道的債券投資術(shù)語

·債券面值

債券面值是指?jìng)诎l(fā)行時(shí)所定的票面金額，表示發(fā)行者借入并承諾未來特定日期，償付給債券持有者的金額。不過債券面值與投資者購買國債所借給債券發(fā)行的總金額不同，實(shí)質(zhì)上它是債券投資本金。

·票面利率

票面利率是指?jìng)嫔纤涊d的利率，在債券到期前都以次利率計(jì)算、支付債息。若銀行存款利率不變，債券利率越高，說明債券持有者所得債息越多，債券價(jià)格也越高;

·應(yīng)計(jì)利息

應(yīng)計(jì)利息指的是自上一利息支付日到買賣結(jié)算日所產(chǎn)生的利息收入。而零息債券指的是發(fā)行債息日到交割日所包含的利息總額，付息債券指的是本付息期起息日到交割日所包含的利息總額，貼現(xiàn)債券沒有票面利率，那么應(yīng)計(jì)利息就是零。它的計(jì)算公式為：應(yīng)計(jì)利息額=票面利率÷365×已計(jì)息天數(shù)×100

·全價(jià)

現(xiàn)在銀行之間的債券市場(chǎng)及交易所債券市場(chǎng)實(shí)行的都是凈價(jià)交易，在凈價(jià)交易之下，現(xiàn)券買賣交易時(shí)，以不包含計(jì)利息的價(jià)格成交，但在結(jié)算時(shí)采用全價(jià)，換句話說就是買方不僅按凈價(jià)支付成交價(jià)款，還要向賣方支付利息，凈價(jià)、利息在交割單中分列顯示，方便國債交易稅務(wù)處理。注意：全價(jià)=凈價(jià)+應(yīng)計(jì)利息;

·凸性

債券價(jià)格凸性指的是描述債券價(jià)格及到期收益率形狀。也就是價(jià)格和收益率的彎曲度(曲率)，或者可以說是價(jià)格——收益率的關(guān)系。債券曲率較大，在到期收益率下降時(shí)，其價(jià)格增加量就會(huì)比收益率上升時(shí)價(jià)格的減少量大。凸性較突出的債券，在市場(chǎng)利率變化時(shí)，跌幅較小。

入門者必須知道的債券投資術(shù)語

債轉(zhuǎn)股是什么意思

債轉(zhuǎn)股(Debt for Equity Swap)是指企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，也稱債務(wù)資本化，是國家組建金融資產(chǎn)管理公司，收購銀行的不良資產(chǎn)，把原來銀行與企業(yè)間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的控股與被控股的關(guān)系，債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后，原來的還本付息就變成了按股分紅。而國家金融資產(chǎn)管理公司實(shí)際上成為企業(yè)階段性持股的股東，依法行使股東權(quán)利，參與公司重大事務(wù)決策，但不參與企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)以后，通過上市、轉(zhuǎn)讓或企業(yè)回購形式回收這筆資金。

從國際關(guān)系上看，債轉(zhuǎn)股指?jìng)鶆?wù)國在面臨經(jīng)濟(jì)困難或是信譽(yù)評(píng)級(jí)下滑時(shí)，以本國貨幣按市場(chǎng)狀況以一定的折扣贖回外債。債權(quán)人隨后以債務(wù)國貨幣投資于該國的公司，將原來的債權(quán)轉(zhuǎn)換成了股權(quán)。這種情形成為債務(wù)國將債務(wù)證券化。

那么在投資者了解了債轉(zhuǎn)股的基本含義之后，必然想要了解其投資操作的流程，債轉(zhuǎn)股如何操作的要點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：

在實(shí)踐中，債轉(zhuǎn)股的操作可以分為兩種：

一是、債務(wù)人增資擴(kuò)股，也就是公司需要資金周轉(zhuǎn)需要股東出資，作為債轉(zhuǎn)股的一員，可以適當(dāng)加大投資或者選擇不投資;

二是、債務(wù)人轉(zhuǎn)讓在其他公司的股權(quán)，債權(quán)人全部豁免或者部分豁免的債務(wù)

無論怎么進(jìn)行操作，作為債權(quán)人，是否要債轉(zhuǎn)股還要考慮好公司的發(fā)展前景在做好決定，此外，還需要注意5個(gè)方面的問題：

(1)債轉(zhuǎn)股要在轉(zhuǎn)股期內(nèi)才能轉(zhuǎn)股;

(2)債轉(zhuǎn)股不需要任何費(fèi)用，是將自己的債券變成股權(quán);

(3)債轉(zhuǎn)股一般都有提前贖回的條款，持有轉(zhuǎn)債的投資人一定要注意，當(dāng)公司發(fā)出贖回公告的時(shí)候，要及時(shí)將債轉(zhuǎn)股或者直接賣出可轉(zhuǎn)債;

(4)債轉(zhuǎn)股是應(yīng)該注意債務(wù)重組可得稅的問題;(5)債轉(zhuǎn)股的債券投資賬戶處理問題，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將債券人放棄的債權(quán)而享有的股份的面值總額確認(rèn)為股本，股份的公允價(jià)值總額與股本之間的差額確認(rèn)為資本公積，重組的債務(wù)賬面價(jià)值與股份公允價(jià)值的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。