金融債券和企業(yè)債券有什么區(qū)別

自迅分享時間：2022-09-08 16:37:23

金融債券和企業(yè)債券區(qū)別

1、金融債券是由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券。企業(yè)債是由企業(yè)發(fā)行的債券，安全性要比金融債券低一些。

2、企業(yè)債和金融債的發(fā)行主體不一樣，這也意味著兩者之間風(fēng)險不同，但企業(yè)債有銀行擔(dān)保，對風(fēng)險不比太過于擔(dān)憂。

3、盡管企業(yè)債券投資風(fēng)險高于金融債券，但在收益方面企業(yè)債券是最高的，畢竟企業(yè)債風(fēng)險最高，收益高于金融債也很正常。

4、金融債券的作用是有效地解決銀行等金融機構(gòu)的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。

5、企業(yè)債券的作用是補充營運資金，利于改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，有助于優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。

金融債券的風(fēng)險

1、利率風(fēng)險。債券是典型的利息商品，投資者投資于債券主要是期望獲得比市場利率更高的收益，而當(dāng)銀行利率發(fā)生變化時，債券的價格也就必然向其相反方向變化，從而可能造成價差損失。市場利率上調(diào)造成的損失具有相對性，如果債券持有人堅持到期滿才兌換債券，則它仍能獲得預(yù)期的收益，其收益只不過和現(xiàn)行的市場收益水平有一定差距而已。影響銀行利率的因素　　主要是中央銀行的貨幣政策、國家的宏觀經(jīng)濟調(diào)整及整個社會的平均投資收益水平。

2、物價因素，一般也稱為通貨膨脹風(fēng)險。當(dāng)物價上漲時，貨幣的購買力就下降，從而引起債券投資收益的貶值。如我國某銀行機構(gòu)在1991年曾發(fā)行了期限為3年、年利率為10%的金融債券，由于1994年的通貨膨脹率高達(dá)24%，該債券在到期兌換時的實際購買力和3年前相比就大打折扣。當(dāng)然若購買的是保值債券，則就不受物價因素的影響。

3、公司的經(jīng)營風(fēng)險。在持券期內(nèi)，若發(fā)債企業(yè)由于經(jīng)營管理不善和債務(wù)狀況等原因造成企業(yè)的聲譽和資信程度下降也會影響二級市場債券的價格，從而給投資者造成損失。

4、時間風(fēng)險。債券期限的長短對風(fēng)險是不起作用的，但由于期限較長，市場不可預(yù)測的時間就多，而愈臨近兌換期，持券人心理感覺就越踏實。所以在市場上，對于利率水平相近的債券，期限長的其價格也就要低一些。

5、流動風(fēng)險。指投資者將債券變現(xiàn)的可能性。市場上的債券種類繁多，所以也就冷熱債券之分。對于一些熱銷債券，其成交量周轉(zhuǎn)率都會很大。

公司債券的風(fēng)險

1、公司債券反映的是其發(fā)行人和者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，因此，公司債券到期是要償還的，不是“投資”“贈與”，而是一種“借貸”關(guān)系。

2、公司債券到期不但要償還，而且還需在本金之外支付一定的“利息”，這是投資者將屬于自己的資金在一段時間內(nèi)讓度給發(fā)行人使用的“報酬”。對投資者而言是“投資所得”，對發(fā)行人來講是“資金成本”。對于利息確定方式，有固定利息方式和浮動利息兩種：對于付息方式，有到期一次付息和間隔付息(如每年付息一次、每6個月付息一次)兩種。

3、利率是影響債券價格的重要因素之一，當(dāng)利率提高時，債券的價格就降低，此時便存在風(fēng)險。債券剩余期限越長，利率風(fēng)險越大。針對利率、再投資風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險，可采用分散投資的方法，購買不同期限債券、不同證券品種配合的方式。

4、流動性差的債券使得投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格賣掉債券，從而遭受降低損失或喪失新的投資機會。針對流動性風(fēng)險，投資者應(yīng)盡量選擇交易活躍的債券，另外在投資債券之前也應(yīng)考慮清楚，應(yīng)準(zhǔn)備一定的現(xiàn)金以備不時之需，畢竟債券的中途轉(zhuǎn)讓不會給持有債券人帶來好的回報。

5、通貨膨脹風(fēng)險是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風(fēng)險。通貨膨脹期間，投資者實際利率應(yīng)該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%，通貨膨脹率為8%，則實際的收益率只有2%。

6、信用風(fēng)險是指發(fā)行債券的公司不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來的損失。投資公司債券，首先要考慮其信用等級。資信等級越高的債券發(fā)行者，其發(fā)行的債券的風(fēng)險就越小，對我們投資者來說收益就越有保證;資信等級越低的債券發(fā)行者，其發(fā)行的債券的風(fēng)險就越大，雖然它的利率會相對高一點，但與投資的本金相比哪一個更重要，相信投資者自己會權(quán)衡。