外匯保證金交易的意義

嘉欣2分享時(shí)間：2024-01-31 10:49:05

外匯保證金交易的意義

外匯保證金交易(Foreign exchange margin trading)又叫炒外匯，是指通過(guò)與(指定投資)銀行簽約，開(kāi)立信托投資帳戶，存入一筆資金(保證金)做為擔(dān)保，由(投資)銀行(或經(jīng)紀(jì)行)設(shè)定信用操作額度(即20-400倍的杠桿效應(yīng)，超過(guò)400倍就違法了)。投資者可在額度內(nèi)自由買賣同等價(jià)值的即期外匯，操作所造成之損益，自動(dòng)從上述投資賬戶內(nèi)扣除或存入，讓小額投資者可以利用較小的資金，獲得較大的交易額度，和全球資本一樣享有運(yùn)用外匯交易作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之用，并在匯率變動(dòng)中創(chuàng)造利潤(rùn)機(jī)會(huì)。綜合的說(shuō)，炒外匯就是一個(gè)投資行為。

市場(chǎng)上炒作外匯的教程和方法很多，有些側(cè)重于基本面，有些側(cè)重于技術(shù)面，但無(wú)論從消息面還是技術(shù)面來(lái)看，都有其局限性，首先：消息面的影響層面較弱，只能局部影響到匯率的波動(dòng)，但日常的震蕩和走勢(shì)更多的取決于全球投資人的預(yù)判;技術(shù)面則更為復(fù)雜，而且外匯交易市場(chǎng)本質(zhì)上是一個(gè)混沌狀態(tài)，沒(méi)有100%的自然規(guī)律可言，如果一味誤信技術(shù)則可能導(dǎo)致判斷完全失誤;市場(chǎng)比較高端的交易方式為自發(fā)式針對(duì)性交易系統(tǒng)的打造：也就是打造一套屬于自己的個(gè)人風(fēng)格的外匯交易系統(tǒng)，系統(tǒng)即一系列規(guī)則綜合，考慮了所有的資本投入比與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，而不僅僅是某個(gè)技巧，利用外匯交易系統(tǒng)，普通人做外匯也可以賺的盆滿缽滿。

若保證金融資比例為100倍，即最低的保證金要求是1%，投資者只要1000美元，就可以進(jìn)行高達(dá)100,000美元的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項(xiàng)最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時(shí)買入獲利(做多頭)，也可以在貨幣下跌時(shí)賣出獲利(做空頭)，從而不必受到所謂的熊市中無(wú)法賺錢的限制，提供了更大的盈利空間和機(jī)會(huì)。隨著國(guó)際間的貿(mào)易接觸日趨頻繁以及全球金融市場(chǎng)之整合，外匯市場(chǎng)實(shí)際上已成為全球最大的金融交易市場(chǎng)，在資金跨國(guó)性的流動(dòng)程序中扮演著關(guān)鍵性的角色。因其連貫全球五大洲，24小時(shí)不停的交易型態(tài)，公平透明的市場(chǎng)行為及順暢的流動(dòng)性，T+0的清算制度，早已成為2013年以來(lái)熱門的投資理財(cái)工具，以及廠商因應(yīng)對(duì)匯率變化，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之最佳通道。然而匯率如以全額交易波動(dòng)幅度不大(平均每日振幅0.7-1.5%)，投資報(bào)酬較小，故一般外匯交易金額很大，而非多數(shù)小額投資人所能運(yùn)用。而外匯保證金制度，以杠桿原理，使外匯市場(chǎng)日趨活絡(luò)，成交量劇增。無(wú)論做為企業(yè)的資本投資還是個(gè)人理財(cái)?shù)亩嘣疾灰暈橐环N全新的理念。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來(lái)進(jìn)行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來(lái)進(jìn)行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，交易商提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進(jìn)行高達(dá)10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項(xiàng)最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時(shí)買入獲利(做多頭)，也可以在貨幣下跌時(shí)賣出獲利(做空頭)，從而不必受到所謂的熊市中無(wú)法賺錢的限制。

在市場(chǎng)中獲利各個(gè)貨幣組合之間因?yàn)檎谓?jīng)濟(jì)等原因不停變化，有時(shí)變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機(jī)會(huì)。例如，日?qǐng)A每天的波動(dòng)大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過(guò)買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據(jù)市場(chǎng)情況隨時(shí)下達(dá)，極為靈活，即使方向看錯(cuò)，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

什么是外匯理財(cái)

外匯理財(cái)產(chǎn)品是指?jìng)€(gè)人購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的貨幣只針對(duì)自由兌換的外國(guó)貨幣，收益獲取也以外幣幣值計(jì)算。

通過(guò)銀行購(gòu)買的外匯理財(cái)產(chǎn)品不需要投資者自身對(duì)投資決策作出判斷，而完全由產(chǎn)品事先設(shè)計(jì)的條款以及銀行專業(yè)投資人員來(lái)指導(dǎo)投資行為。主要也分為兩類，即固定收益的外匯理財(cái)產(chǎn)品和外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

(一)固定收益類產(chǎn)品

固定收益的外匯理財(cái)產(chǎn)品主要掛鉤的標(biāo)的資產(chǎn)或者投資方向?yàn)橥鈪R債券，在同等期限條件下，其收益高于相同幣種的外匯存款收益，而且產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)也幾乎沒(méi)有。但是受金融危機(jī)的影響，各國(guó)央行紛紛降息，致使固定收益類的外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益空間日漸萎縮，國(guó)內(nèi)不少銀行已陸續(xù)停止發(fā)售固定收益類的外匯理財(cái)產(chǎn)品，且大多以短期產(chǎn)品為主，收益水平更低。因此投資者可以在充分考慮到匯率風(fēng)險(xiǎn)的前提下，盡量轉(zhuǎn)換成較高利率水平的外匯，可以選擇購(gòu)買固定收益理財(cái)產(chǎn)品或者索性以銀行存款的形式保值。

此外由于固定收益類的外匯理財(cái)產(chǎn)品一般不允許提前贖回，投資者必須充分考慮資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在匯率急劇波動(dòng)的階段，可以選擇期限較短的理財(cái)產(chǎn)品以防范風(fēng)險(xiǎn)。

(二)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍和掛鉤的衍生品比較廣泛，可以掛鉤大宗商品、境外上市的股票價(jià)格或指數(shù)、對(duì)沖基金和黃金石油等標(biāo)的?？梢苑譃殪o態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種，靜態(tài)就是產(chǎn)品發(fā)行后設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)就不發(fā)生變化;動(dòng)態(tài)則會(huì)針對(duì)市場(chǎng)情況作相應(yīng)的投資調(diào)整。目前結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品會(huì)設(shè)定一個(gè)最低保本額，保本額上的浮動(dòng)收益取決于產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的的表現(xiàn)。

外匯投資的含義

”外匯“是一個(gè)很寬泛的概念，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，靜態(tài)的”外匯”是指一切外幣標(biāo)價(jià)的資產(chǎn)，包括國(guó)家的外匯儲(chǔ)備，出口企業(yè)收到的美元、個(gè)人通過(guò)換匯持有的外幣等;動(dòng)態(tài)的“外匯”指外匯交易，即以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)或賺取差價(jià)為目的，用一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣進(jìn)行兌換。

外匯市場(chǎng)是全球最大的交易市場(chǎng)，每天成交額逾6萬(wàn)億美圓，最高時(shí)到達(dá)11萬(wàn)億美圓。外匯交易衍生出了很多交易產(chǎn)品，以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為列，有外匯近期、外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期、貨幣掉期、外匯期權(quán)等，還將推出外匯期貨。

2006年下半年以來(lái)交通銀行、中國(guó)銀行、民生銀行分別推出了“滿金寶”、“保證金外匯寶”和”易富通“外匯保證金交易平臺(tái)。目前，中信銀行低調(diào)推出了一款名為“保證金外匯”的產(chǎn)品，但并不屬于廣泛意義上的外匯交易產(chǎn)品，僅是面向中信銀行客戶的一款理財(cái)產(chǎn)品，外界知道的人并不多。

廣大投資者接觸到最多的個(gè)人外匯保證金交易(也稱零售外匯)

如何參與外匯投資?

在明確外匯交易之后，如果參與外匯投資，務(wù)必選擇正規(guī)的外匯經(jīng)紀(jì)商，如歐美很多國(guó)家對(duì)經(jīng)紀(jì)商有嚴(yán)格的監(jiān)管準(zhǔn)入，比如英國(guó)、美國(guó)、瑞士、澳洲等，投資者可以選擇那些受到監(jiān)管的正規(guī)平臺(tái)。

如何通過(guò)外匯交易盈利?

目前各大外匯經(jīng)紀(jì)商主流的交易品種包括：貨幣對(duì)(主要由EUR/USD、USD/JPY、GBP/EUR、USD/CAD、AUD/USD、GBP/USD等)包括黃金、白銀、原油，一般都以美元計(jì)價(jià)結(jié)算。

外匯保證金交易跟期貨交易類似，都是“多”“空”雙向交易、T+0交易、杠桿交易。外匯交易杠桿更高，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)一般為8-15倍杠桿，外匯保證金交易杠桿最高可以放大到500倍，缺點(diǎn)極易爆倉(cāng)，一般杠桿建議選擇在100倍事宜，并且盡量把交易托管給專業(yè)操盤手交易，自己負(fù)責(zé)收利潤(rùn)就好。

此外，國(guó)內(nèi)股市，期貨市場(chǎng)相對(duì)比較封閉，受外盤影響較小(相對(duì)容易被操控)。但是外匯市場(chǎng)是全球性市場(chǎng)，周一至周五，每天24小時(shí)交易，全球行情的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，交易量數(shù)據(jù)龐大，個(gè)人和國(guó)家都難以操控匯率的波動(dòng)。