有關(guān)外匯平臺運(yùn)營模式

澤璇分享時間：2024-02-13 06:14:45

外匯交易平臺的分類

我們先來了解一下外匯平臺的分類網(wǎng)上外匯交易平臺有兩種類型：處理平臺模式(Dealing Desk，簡稱DD)和非處理平臺模式(No Dealing Desk ，簡稱NDD)。其中，無處理平臺模式(NDD)的外匯交易平臺可進(jìn)一步分為STP、DMA/STP和ESC+STP。

1.DD類的外匯交易平臺，也稱為MM，即做市商

一般來說，DD類外匯交易平臺有一個交易平臺或處理平臺(Dealing Desk)來處理訂單，并將差價類型設(shè)置為固定。做市商自己通過點(diǎn)差價賺取利潤，并在需要時與客戶進(jìn)行相反方向的交易。顧名思義即為客戶“做市”。這種平臺屬于“制造市場”。在一定條件下，做市商將始終處于與交易者相反的位置，并以與交易者得頭寸相反的方式“做市”。因此，做市商平臺的點(diǎn)差價通常是固定的，因此風(fēng)險會小得多。

2.NDD類的外匯交易平臺

顧名思義，沒有Dealing Desk，也就是說，沒有處理平臺，經(jīng)紀(jì)商不會做交易者的對家進(jìn)行交易，只是將交易者和銀行同業(yè)市場這雙方聯(lián)接起來，因此交易員可以直接在銀行間外匯市場的層面上進(jìn)行交易，NDD外匯交易平臺作為直接連接兩者的橋梁，使個體交易員有機(jī)會進(jìn)行交易。此外，并且真正的NDD外匯交易平臺不需要重新報價，在確認(rèn)訂單時也不會有不必要的暫停，因此根據(jù)消息進(jìn)行交易時不會有任何限制。但是，一般來說，單個交易者的交易規(guī)模太小，無法參考銀行間外匯交易市場的外匯交易。

NDD外匯交易平臺分為兩類：STP和ECN+STP

(1)STP外匯交易平臺，即Straight Through Processing。

STP外匯交易平臺，即直通式處理，客戶的訂單被直接發(fā)送至銀行，這些流動性提供商能夠在直接在銀行間外匯交易市場中進(jìn)行交易。

而作為STP平臺的交易者，可以看到實時的市場價格，并立即將訂單執(zhí)行，沒有處理平臺(dealing desk)在其中干預(yù)，這就是直通式處理(Straight Through Processing)的意思。

(2)ECN外匯交易平臺，即Electronic Communications Network。

ECN外匯交易平臺，即電子通訊網(wǎng)絡(luò)，允許客戶與其他客戶互動。換句話說，客戶的訂單可以與市場中其他參與者的訂單交互。ECN外匯交易平臺為參與者提供了一個市場。在這個市場中，參與者(銀行、零售外匯交易員、對沖基金、經(jīng)紀(jì)商等)通過向ECN系統(tǒng)發(fā)送其具有競爭力的買入或賣出報價，成為對家做交易。。所有交易的訂單實時的會有相反操作方向的一方與之匹配。

目前，一些經(jīng)紀(jì)商聲稱他們的交易平臺是真正的ECN平臺，但實際上他們的系統(tǒng)只是STP，即直通式處理系統(tǒng)，而且嚴(yán)格意義上的ECN平臺很少。

在真正的ECN交易平臺中，經(jīng)紀(jì)人不可避免地會在數(shù)據(jù)窗口中顯示市場深度DOM。市場深度可以讓客戶看到其他參與者在哪里買賣訂單。換句話說，在ECN外匯交易平臺上，交易員可以知道哪里有流動性來執(zhí)行訂單?？蛻暨€可以在此數(shù)據(jù)窗口中查看自己的訂單大小，并允許其他客戶單擊此訂單。在正式的ECN平臺上開戶需要嚴(yán)格的協(xié)議和身份認(rèn)證，資金需要由第三方監(jiān)管。同時，杠桿比例不會很高，一般不超過20倍。

外匯交易平臺盈利模式

1.DD或做市商

做市商通過點(diǎn)差獲利，必要時與客戶反向交易以從賭博中獲利。例如，你想要從DD類的外匯經(jīng)紀(jì)商那買進(jìn)一定數(shù)量的EUR/USD，經(jīng)紀(jì)商首先會從其客戶的訂單中尋找相同的數(shù)量賣出EUR/USD的訂單，或者直接將您的訂單交給銀行。但是，如果沒有相反方向的訂單可以與您的訂單匹配，他們將以相反方向與您交易。

2.NDD類的外匯交易平臺

(1)ECN

ECN交易平臺的點(diǎn)差是浮動的。在一些經(jīng)紀(jì)商中，只有ECN經(jīng)紀(jì)商向交易員收取傭金，這也是ECN經(jīng)紀(jì)商盈利的唯一途徑，因為ECN經(jīng)紀(jì)商不通過點(diǎn)差盈利。

(2)STP

STP經(jīng)紀(jì)商作為中介向銀行發(fā)送所有交易員的訂單。同時，銀行向STP經(jīng)紀(jì)商發(fā)送點(diǎn)差等信息。收到價差信息后，STP經(jīng)紀(jì)商有兩個選擇：一個是點(diǎn)差固定，二是從數(shù)個銀行(數(shù)量越多越好)中選擇最好的買價和賣價，讓點(diǎn)差浮動。

STP經(jīng)紀(jì)商如何盈利?與ECN一樣，STP經(jīng)紀(jì)商不與交易者打交道。他們從銀行獲得的點(diǎn)差增加了一點(diǎn)。例如，將多個流動性提供者提供的最低售價加上一點(diǎn)或半點(diǎn)的點(diǎn)差，在所提供的最高買價上減一點(diǎn)或半點(diǎn)。STP經(jīng)紀(jì)商就是通過加點(diǎn)的這部分盈利，然后交易者的訂單全部以實際價格發(fā)送至銀行。

換句話說，交易者的盈虧是否根本不能促進(jìn)經(jīng)紀(jì)商的利潤。他們關(guān)心的是你的交易頻率。

3.混合STP模式：DD+NDD

許多STP經(jīng)紀(jì)商使用混合STP模式

STP經(jīng)紀(jì)商將與銀行簽訂商業(yè)合同，其中規(guī)定了銀行可接受的最低交易規(guī)模。一般來說，規(guī)模大一些的訂單(通?！?.1手)，STP經(jīng)紀(jì)商會將訂單直接發(fā)送銀行。

小交易額訂單(一般≤ 0.1手)是不被銀行接受的，因此交易平臺不會直接發(fā)送給銀行。STP經(jīng)紀(jì)商如何處理此類訂單?此時，他們采用DD處理平臺模型進(jìn)行內(nèi)部套期保值。對于迷你賬戶而言，這種混合型STP經(jīng)紀(jì)商基本上是這樣做的。

DD/MM經(jīng)紀(jì)商是最有特色的。他們不僅通過點(diǎn)差盈利，還依賴交易者的損失，因為經(jīng)紀(jì)商可以對沖。換句話說，交易者損失越多，經(jīng)紀(jì)商的盈利就越大————這就是我們用通俗的稱呼所稱的“對賭平臺”。

3. 關(guān)于對賭

好的，問題出在這里。眾所周知，95%或更多的新外匯賬戶處于虧損或爆倉狀態(tài)。那么從利益的角度來看，為除去ENC經(jīng)紀(jì)商與純STP經(jīng)紀(jì)商，剩下的坐市商接近100%都擁有對賭平臺。

所謂擁有對賭平臺，可以分為兩種形式：

1.完全對賭平臺

客戶資金不會流入國際資本市場，而是在公司內(nèi)部消化。他們依靠交易者的虧損盈利。換句話說，交易者損失越多，經(jīng)紀(jì)商的利潤就越大。如果沒有客戶損失，公司將沒有利潤。這樣的坐市商不在少數(shù)。

2.半對賭平臺

半對賭平臺有STP和MM/DD平臺。他們通常擁有龐大的背景，也有接入銀行市場的端口，有專業(yè)的交易員在面對客戶的詢價。他們把客戶分為兩類，一類是沒有經(jīng)驗的小資本交易者，他們直接將這些客戶納入對賭系統(tǒng)。二類客戶是大資本客戶。如果客戶的長期交易明顯處于虧損狀態(tài)，他們將切入賭注并下訂單。如果客戶的訂單長期盈利，他們會將訂單送到銀行間外匯交易市場進(jìn)行處理。這一系列操作時針對一群詢價，，整個過程不到一分鐘。坐市商的透明度取決于公司內(nèi)部制定的規(guī)則，但對于一些小型賬戶，這是100%包含在對賭系統(tǒng)中的類型。

具有STP和MM/DD兩種平臺的半對賭平臺都有這樣一些情況，因為它們的本質(zhì)：無論虧損或盈利，小資本都可以順利開倉和平倉。但是，如果資金大，利潤大，就會產(chǎn)生平臺卡。原因是需要進(jìn)入銀行市場的0.1筆訂單需要在平臺內(nèi)合并成一手，然后才能向銀行間外匯交易市場報價。這樣，交易延遲后造成失敗，需要不斷詢價。

因此，一些坐市商聲稱沒有對賭，這在技術(shù)上很難實現(xiàn)，因為單子太小，目前無法進(jìn)入國際資本市場。

目前，絕大多數(shù)坐市商同時擁有對賭通道和銀行通道。對于有兩個通道的坐市商來說，這非常簡單。無法獲得穩(wěn)定利潤的賬戶進(jìn)入對賭通道，能夠獲得穩(wěn)定利潤的賬戶進(jìn)入銀行通道。

在對賭通道中，95%以上的賬戶虧損，落入坐市商手中，點(diǎn)差成本為0。在銀行通道，每次交易員交易一張單子，市場交易員都可以賺取點(diǎn)差，而且越多越好。

一般來說，坐市商的規(guī)模越大，越安全，規(guī)模越大，對賭事故的風(fēng)險越小。大型坐市商每月交易數(shù)百萬手，每手僅賺取0.5分，每月賺取數(shù)千萬美元。小型坐市商每月可能只交易數(shù)千手，他們必須更多地依靠后臺控制來賺錢。規(guī)模過小的坐市商在風(fēng)險控制方面可能會發(fā)生事故和嚴(yán)重?fù)p失，于是，這個平臺就顯得危險了。

都有對賭平臺，如何評估坐市商的素質(zhì)?

很簡單：經(jīng)常使用背景控制的人是糟糕的坐市商，而使用后臺控制較少的人是優(yōu)秀的坐市商。

對賭是合法的，也是他們收入的重要來源之一。鑒于交易的性質(zhì)，沒有必要過于苛求和恐慌。只要他們通過了技術(shù)測試，不輕易暴止損位，，很多時候他們不敢隨便進(jìn)行后臺控制，因為后臺控制會嚴(yán)重?fù)p害客戶數(shù)量，所以不會輕易使用。

對不對賭并不重要，遵守對賭規(guī)則的交易者也能從中受益。經(jīng)驗告訴我，任何平臺都可能出現(xiàn)問題，但通常情況下，損失絕不是由平臺問題造成的?，F(xiàn)在主流平臺會賠償客戶因自身技術(shù)問題造成的損失，只要您提供確鑿的證據(jù)。

選擇什么樣的交易平臺(從投資者風(fēng)格的角度)

至于平臺的選擇，任何市場都有細(xì)分，不同的客戶應(yīng)該進(jìn)入不同的市場

一般來說，喜歡日內(nèi)交易或剝頭皮的短線交易者，因為點(diǎn)數(shù)差異很小，因為這類交易者交易頻繁。對于中長期交易者來說，點(diǎn)價差的大小不如短期或超短期的重要。

幾千美元選擇MM，幾萬美元選擇STP，幾十萬美元選擇ECN交易。這很簡單。你根本不需要想太多。如果技術(shù)好，小賬戶更容易在對賭平臺上獲得點(diǎn)差優(yōu)勢，因為你的對手是那些95%損失的交易者。如果您受后臺控制，只需開立高級帳戶或更改平臺即可。

正規(guī)外匯平臺如何入金

如果選擇平臺是啟動交易的第一步，那么外匯入金是交易前的最后一項工作。外匯入金是在開立外匯投資賬戶后將資金投入市場的過程。交易者入金后，就可以在外匯市場交易。

雖然在選擇平臺時已經(jīng)仔細(xì)確定了交易者的資質(zhì)，但外匯入金程序是否規(guī)范也將在很大程度上關(guān)系到資金的安全，投資者仍需謹(jǐn)慎。目前，各大外匯交易者提供多種入金方式，但各種入金方式各有優(yōu)缺點(diǎn)。本文將介紹五種入金方式。

一、銀行入金

銀行入金有兩種類型：銀行電匯和銀行轉(zhuǎn)賬

銀行電匯

安全系數(shù)最高，但很麻煩。建議將其用于大型基金。如果有問題，可以對其進(jìn)行起訴，并找到資金的下落。

1、您需要攜帶身份證和其他有效證件到銀行柜臺窗口，在那里您可以親自辦理外匯業(yè)務(wù)。

2。手續(xù)費(fèi)比較高，一般不低于150元。中國銀行處理得既快又熟練。中國工商銀行、交通銀行和中國建設(shè)銀行可以處理。費(fèi)用將比中國銀行低20至50元，但很容易產(chǎn)生在國外更換銀行的費(fèi)用，一般在10至30美元之間。支付中轉(zhuǎn)費(fèi)的原因是，國內(nèi)銀行在國外幾乎沒有分支機(jī)構(gòu)。

3、受中國國家外匯政策嚴(yán)格控制的影響，經(jīng)常出現(xiàn)無法處理的問題。如果發(fā)生這種情況，您可以嘗試其他銀行。你只能再經(jīng)營幾家銀行。因為每家銀行對國家政策的執(zhí)行不是很一致，而且與管理人員也有一定的關(guān)系。身份證每年最多可匯出5萬美元。

4、還有一個問題是你不能辦理外匯匯款?？赡苁悄憬?jīng)營的銀行經(jīng)營外匯交易業(yè)務(wù)。當(dāng)你看到匯款到外匯公司時，你是不允許匯款的。這個問題可以在另一個時間處理，或者在銷售人員換班后，或者干脆換一家銀行。

5、在辦理過程中，銀行會詢問匯款的目的(填寫表格時也應(yīng)填寫)。例如，填寫海外郵購?fù)ǔ１容^容易。不得出現(xiàn)外匯交易和證券交易，因為這是國家嚴(yán)格控制的。如果匯款成功，您將無法繼續(xù)處理匯款。

銀行轉(zhuǎn)賬

1、收貨時間，當(dāng)天

2、這種入金方式是使用最廣泛的

二、郵政匯款

郵政匯款也稱為銀郵匯款。您必須先兌換美元現(xiàn)金，然后前往郵政服務(wù)辦理業(yè)務(wù)的柜臺，并收取最低90元的手續(xù)費(fèi)和11美元的轉(zhuǎn)賬費(fèi)(與入金銀行有關(guān))。

三、信用卡匯款

信用卡匯款支取不收費(fèi)，所以信用卡入金相當(dāng)方便，特別是對于小額資金的交易者來說，存款沒手續(xù)費(fèi)，一個月之內(nèi)取款也沒有手續(xù)費(fèi)。

1.免手續(xù)費(fèi)，每筆匯款最高金額為5000美元。威士卡(VISA)，萬事達(dá)(Mastercard)及美國運(yùn)通(AmericanExpress)卡最有效。入金額一般是即時到帳，最多一個工作日即可收到。信用卡匯款以美元結(jié)算。持有雙幣種信用卡消費(fèi)形成的外匯墊款可以通過購買人民幣外匯來償還。有關(guān)匯率可咨詢發(fā)卡機(jī)構(gòu)。

2、但是，它也有非常不足的特點(diǎn)。信用卡用于消費(fèi)，不能匯款。它們只能用于網(wǎng)上購物或消費(fèi)。如果經(jīng)常使用，它們將對個人產(chǎn)生巨大影響。

四、Paypal入金

Paypal入金是世界上最大的在線支付平臺。其安全性是世界公認(rèn)的，但與上述入金方式相比，其安全性將是最差的。不建議使用大額資金。即使PayPal入金即時到帳，轉(zhuǎn)賬費(fèi)用也相對較低。存取款方便快捷，更適合中小投資者使用。

五、銀聯(lián)入金

現(xiàn)在大多數(shù)平臺都會開設(shè)銀聯(lián)入金。銀聯(lián)入金通常在1-3個工作日內(nèi)到達(dá)。如果速度快，幾小時內(nèi)就可以到達(dá)。

銀聯(lián)入金一般不收取手續(xù)費(fèi)，但會產(chǎn)生轉(zhuǎn)換成本。大多數(shù)銀行只接受美元入金，所有其他貨幣將由中國銀聯(lián)按照當(dāng)前匯率兌換成美元。

通常，每筆交易的最高金額為30000.00美元。根據(jù)中國銀行的政策，中國銀行客戶通過銀聯(lián)在線存款，每筆交易的入金不得超過50000元人民幣。

其他

隨著微信和支付的廣泛應(yīng)用，許多經(jīng)銷商將支付寶和微信加入中國黃金市場。這種付款方式與我們前面提到的PayPal非常相似。

每個經(jīng)銷商對手續(xù)費(fèi)和入金限額都有自己的規(guī)定。

如何選擇入金方式

如果您希望入金立即到達(dá)，建議您選擇信用卡方式入金;