基本面分析的基本步驟

藝潔2分享時(shí)間：2022-05-26 09:51:15

基本面分析的基本步驟

第一步：研究宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

基本面分析需要建立一個(gè)基本的框架結(jié)構(gòu)，這個(gè)框架的基礎(chǔ)就是要弄清楚全球的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。其中，全球主要央行的貨幣政策的周期性規(guī)律和一些重要數(shù)據(jù)十分值得關(guān)注。央行的過(guò)去政策和未來(lái)的決策有很大的關(guān)聯(lián)性，這也是為什么在分析市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)時(shí)，要用到歷史數(shù)據(jù)。第一步相對(duì)簡(jiǎn)單些，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，波動(dòng)性下降，全球流動(dòng)性充裕，在低迷時(shí)期，情況則剛好相反。總而言之，投資者要學(xué)會(huì)過(guò)濾掉市場(chǎng)的噪音信息，大量的數(shù)據(jù)會(huì)讓投資者無(wú)從入手，另外投資者也極容易受到政客和新聞媒體的輿論誤導(dǎo)。

我們首先要確定全球經(jīng)濟(jì)周期所處的階段，主要判斷依據(jù)是全球主要經(jīng)濟(jì)體的利率水平、國(guó)際儲(chǔ)備累積和銀行貸款數(shù)據(jù)，雖然這些數(shù)據(jù)是二手?jǐn)?shù)據(jù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)況的反映存在滯后性，但通過(guò)這些數(shù)據(jù)，就大致可以判斷全球經(jīng)濟(jì)周期所處的階段。

第二步：研究全球貨幣環(huán)境

研究了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境后，我們需要將視角轉(zhuǎn)向研究個(gè)別重要的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。我們需要研究影響這些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的主要因素，主要需關(guān)注的就是全球的貨幣環(huán)境，即這些發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣政策。

我們要研究全球各主要央行，如：美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行和日本央行，我們可以根據(jù)這些主要央行的過(guò)去的政策行為來(lái)判斷它們的政策立場(chǎng)。我們需要研究這些央行的政策立場(chǎng)、法律框架和獨(dú)立性。通過(guò)分析其政策立場(chǎng)，我們可以了解該行的貨幣供應(yīng)量的控制水平，這有助于我們分析新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力、股市波動(dòng)性和利率預(yù)期等，其中兩國(guó)利率之差是影響匯率波動(dòng)的一個(gè)關(guān)鍵性因素。

第三步：決定交易的貨幣

最后第三步，你要決定自己交易什么貨幣對(duì)，并計(jì)劃好交易方向、持倉(cāng)時(shí)間等。

判斷交易的貨幣對(duì)時(shí)，有一個(gè)重要的因素就是利差，即兩個(gè)貨幣的利率之差。高息貨幣比低息貨幣更有吸引力，因而高息貨幣對(duì)低息貨幣往往會(huì)升值，各國(guó)的利率主要是受央行的政策影響，因而研究各國(guó)央行尤為重要，這是之前提到過(guò)的。

一個(gè)國(guó)家的收支平衡表對(duì)一國(guó)的貨幣也有影響，在經(jīng)濟(jì)處于動(dòng)蕩時(shí)期，一國(guó)國(guó)際收支表現(xiàn)越健康時(shí)，該國(guó)貨幣表現(xiàn)越強(qiáng)勁。

基本面和技術(shù)面分析的區(qū)別

股市里面常說(shuō)的基本面和技術(shù)面到底是指什么呢?股市分析中有兩大派系，一類是技術(shù)的分析，一類是基本面的分析。

技術(shù)面的分析是指利用K先或者技術(shù)指標(biāo)來(lái)觀察和預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的走勢(shì)，他的內(nèi)在邏輯有三點(diǎn)，第一點(diǎn)是市場(chǎng)行為包容消化一切，第二點(diǎn)是價(jià)格以趨勢(shì)的方式波動(dòng)，第三點(diǎn)是歷史會(huì)重演。

基本面的分析指的是通過(guò)對(duì)宏觀的經(jīng)濟(jì)，行業(yè)的發(fā)展，以及具體公司的業(yè)績(jī)分析來(lái)進(jìn)行操作，基本面分析的內(nèi)在邏輯是股價(jià)是由公司的內(nèi)在價(jià)值的體現(xiàn)。

技術(shù)面和基本面的區(qū)別有幾點(diǎn)。

第一點(diǎn)，技術(shù)分析是非常接近市場(chǎng)的，對(duì)市場(chǎng)的短期變化反應(yīng)很快，并且直觀明了，但是技術(shù)分析在準(zhǔn)確性和可靠性方面就比較差了，容易出現(xiàn)短視的情況。

第二點(diǎn)，基本面分析能夠比較全面的把握股票價(jià)格長(zhǎng)期的趨勢(shì)，但是對(duì)于中短期的市場(chǎng)變化是難以做出準(zhǔn)確的判斷的。

第三點(diǎn)，基本面面分析所涉及的知識(shí)點(diǎn)是非常多的，上到經(jīng)濟(jì)政策下到公司的財(cái)務(wù)報(bào)表都需要系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，技術(shù)面的分析學(xué)習(xí)起來(lái)相對(duì)更簡(jiǎn)單，主要是通過(guò)盯盤(pán)復(fù)盤(pán)來(lái)操作。

基本面分析方法和技術(shù)面分析方法哪個(gè)更好呢?

實(shí)際上這個(gè)問(wèn)題是沒(méi)有明確的答案的，因?yàn)檫@兩個(gè)方法只要用得好都是能賺到錢的，不過(guò)，對(duì)于投資新手來(lái)說(shuō)，可以先從技術(shù)面的分析開(kāi)始學(xué)習(xí)，再逐漸學(xué)習(xí)基本面分析的知識(shí)。