外匯交易中三種分析方法

藝潔2分享時(shí)間：2022-05-26 10:02:00

外匯交易中的三種分析方法

1、技術(shù)分析法

2、基本面分析法

3、情緒分析法

技術(shù)面分析法

技術(shù)分析為交易者研究?jī)r(jià)格運(yùn)動(dòng)提供了基本的框架。

技術(shù)分析是指以市場(chǎng)行為為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來(lái)進(jìn)行外匯及一切金融衍生品交易決策的方法的總和。技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為包容消化一切。

這句話的含義是：所有的基礎(chǔ)事件--經(jīng)濟(jì)事件、社會(huì)事件、戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等等作用于市場(chǎng)的因素都會(huì)反映到價(jià)格變化中來(lái)。

你曾經(jīng)是否聽(tīng)到這么一句古話，“歷史將會(huì)重演?”

這就是技術(shù)分析的基本出發(fā)點(diǎn)。如果價(jià)格作為過(guò)去某一關(guān)鍵支撐或阻力位持穩(wěn)，交易者們將會(huì)密切關(guān)注該位置，并將基于歷史價(jià)格水平作出交易判斷。

技術(shù)分析找尋過(guò)去已經(jīng)形成的相似形態(tài)，并相信，價(jià)格將會(huì)重復(fù)過(guò)去的走勢(shì)，進(jìn)而形成自己的交易觀點(diǎn)。

匯價(jià)難以突破這些水平位。圖形向我們展示了市場(chǎng)的波動(dòng)方向，并讓我們更好的了解匯價(jià)下一步的運(yùn)動(dòng)方向。

在所有的交易中，當(dāng)某人提及技術(shù)分析，首先跳入我們腦子中的就是一個(gè)圖形。技術(shù)分析要借助圖形，這是因?yàn)閳D形是將歷史數(shù)據(jù)形態(tài)化的最佳方法。

你能夠借助歷史數(shù)據(jù)幫你描繪出價(jià)格趨勢(shì)和形態(tài)，這可能幫助你捕獲巨大的交易機(jī)會(huì)。

而更為重要的是，所有依賴(lài)技術(shù)分析的交易者，他們所關(guān)注的價(jià)格形態(tài)和指標(biāo)信號(hào)都可能成為“自我實(shí)現(xiàn)的寓言”。

隨著越來(lái)越多的交易者關(guān)注某一價(jià)格水平或技術(shù)形態(tài)，這些形態(tài)在市場(chǎng)中得到自我驗(yàn)證的可能性就越大。

但是，你也應(yīng)該知道，技術(shù)分析是非常主觀的。

僅僅是因?yàn)閺埲屠钏亩荚陉P(guān)注同一技術(shù)形態(tài)或指標(biāo)，并非意味著他們對(duì)價(jià)格下一步走勢(shì)將得出相同的看法。

重要的是，你應(yīng)該了解有關(guān)技術(shù)分析的概念，只有這樣，在某些人開(kāi)始談?wù)撿巢瞧?、布林帶或樞紐點(diǎn)等指標(biāo)時(shí)，你不會(huì)感到茫然不知所措。

斐波那契?布林帶?樞紐點(diǎn)?!

現(xiàn)在，我們知道你在嘀咕，“這些家伙真是了不起，他們都在說(shuō)斐波那契和布林帶等等這些瘋狂的詞匯。我可從來(lái)沒(méi)有接觸過(guò)?！?/p>

不用擔(dān)心，在你學(xué)習(xí)本系列課程后，你也會(huì)變得和他們一樣了不起。

基本面分析法

基本面分析也是市場(chǎng)分析的主要方法之一，它通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、政治等可能影響到資產(chǎn)供需因素的分析來(lái)達(dá)到研判市場(chǎng)行情的目的。如果你重視基本面分析，它對(duì)你的交易指導(dǎo)意義將非常之大。道理很簡(jiǎn)單，價(jià)格是由供需來(lái)決定的。

利用供需作為研判價(jià)格走勢(shì)的指標(biāo)的方法是很簡(jiǎn)單的，但難點(diǎn)在于對(duì)影響供給和需求所有因素的分析。

換一句話說(shuō)，你不得不確定哪一經(jīng)濟(jì)體基本面強(qiáng)勁，哪一經(jīng)濟(jì)體基本面糟糕。你需要理解，諸如失業(yè)率等數(shù)據(jù)的增加為什么能夠影響一國(guó)經(jīng)濟(jì)以及如何影響一國(guó)經(jīng)濟(jì)，并最終影響到市場(chǎng)對(duì)該國(guó)貨幣的需求狀況。

基本面分析的思想是，如果一國(guó)當(dāng)前或未來(lái)經(jīng)濟(jì)前景良好，該國(guó)貨幣應(yīng)該保持強(qiáng)勁。一國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面越好，海外企業(yè)以及投資者對(duì)該國(guó)的投資就越多，那么利用該國(guó)貨幣以獲取該國(guó)資產(chǎn)的需求就越旺盛。

下圖用最簡(jiǎn)單的方法告訴了我們什么是基本面分析：

比如說(shuō)，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在改善，美元正在持續(xù)走強(qiáng)。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)好，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要加息來(lái)控制經(jīng)濟(jì)過(guò)快增長(zhǎng)以及通脹。

利率的上升將使得以美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)更具吸引力。為了獲得美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)，投資者首先需要購(gòu)買(mǎi)美元。結(jié)果便是，美元幣值的走強(qiáng)。

在后面的課程中，你將學(xué)到哪些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)會(huì)影響到貨幣價(jià)格，以及為什么它們能夠影響到貨幣的價(jià)格。我們也將為你揭開(kāi)美聯(lián)儲(chǔ)的神秘面紗，并告訴你零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)是如何反應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況的。

但這是我們需要花專(zhuān)門(mén)的課程來(lái)學(xué)習(xí)的?，F(xiàn)在，我們只是需要明白，基本面分析是通過(guò)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面強(qiáng)弱的分析來(lái)判斷該國(guó)貨幣的走勢(shì)?；久娣治鰧⒎浅Ｓ腥ぃ覀儽ＷC!

情緒分析法

我們?cè)谥罢f(shuō)過(guò)，價(jià)格從理論上來(lái)說(shuō)應(yīng)該精確的反映出所有有效的市場(chǎng)信息。不幸的是，對(duì)交易者來(lái)說(shuō)，這遠(yuǎn)沒(méi)有那么簡(jiǎn)單。市場(chǎng)并不能簡(jiǎn)單的反映出所有的信息。

對(duì)于市場(chǎng)的走勢(shì)，每一個(gè)交易者都有他們自己的觀點(diǎn)和解讀。市場(chǎng)就像Facebook，是一個(gè)復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)空間，它由成千上萬(wàn)不同的個(gè)體所組成。

開(kāi)玩笑的是，市場(chǎng)所反映的是，所有的交易者對(duì)市場(chǎng)的感覺(jué)。每一個(gè)交易者的觀點(diǎn)和想法，都通過(guò)他們所持有的頭寸水平反映出來(lái)，這便形成了整體市場(chǎng)的情緒。

問(wèn)題是，作為普通的交易者，不管你對(duì)某一交易所帶有的個(gè)人觀點(diǎn)有多強(qiáng)，你也不能以你個(gè)人的喜好來(lái)改變市場(chǎng)的方向(除非你是高盛或是索羅斯)。即使你對(duì)美元將走高深信不疑，但是市場(chǎng)上的其他人都在看空美元，那么，對(duì)于美元的跌勢(shì)，你也將是無(wú)能為力。

作為一名交易者，你必須將所有的因素都考慮在內(nèi)。市場(chǎng)到底是牛市還是熊市，衡量市場(chǎng)情緒的工作主要取決于你個(gè)人。最后，你是否愿意配合市場(chǎng)情緒來(lái)進(jìn)行交易也取決于你個(gè)人。如果你的選擇無(wú)視市場(chǎng)情緒，這也是你的選擇。不過(guò)，我們告訴你的是，這同時(shí)也是你的損失。

衡量市場(chǎng)情緒的能力也是你的外匯交易工具箱中的重要工具之一。在后面的課程中，我們將教會(huì)你如何分析市場(chǎng)情緒，并利用它來(lái)指導(dǎo)你的交易。

影響美元走勢(shì)的基本面因素

美元在經(jīng)歷了近年來(lái)一系列下跌和反彈的波動(dòng)后，目前又進(jìn)入一個(gè)比較微妙的時(shí)期。在美元方向不明朗的時(shí)候，投資者要準(zhǔn)確把握投資機(jī)會(huì)是比較困難的。因此，我們非常有必要分析一下影響美元走勢(shì)的一些基本面因素。

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，即美聯(lián)儲(chǔ)，它是指引美元政策取向的最核心機(jī)構(gòu)。聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)主要負(fù)責(zé)制訂貨幣政策，包括每年制訂8次的關(guān)鍵利率調(diào)整公告，它的12名委員由政府官員、紐約和地方聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總裁組成。

美國(guó)財(cái)政部，該部門(mén)負(fù)責(zé)發(fā)行美國(guó)政府債券，制訂財(cái)政預(yù)算。美國(guó)財(cái)政部對(duì)該國(guó)貨幣政策沒(méi)有發(fā)言權(quán)，但其對(duì)美元的評(píng)論可能會(huì)對(duì)美元匯率產(chǎn)生較大影響。

聯(lián)邦基金利率，它是美國(guó)最重要的利率指標(biāo)，也是儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)間的隔夜貸款利率。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)希望向市場(chǎng)表達(dá)明確的貨幣政策信號(hào)時(shí)，會(huì)宣布調(diào)整利率，從而引起股票、債券和貨幣市場(chǎng)較大的波動(dòng)。另外，聯(lián)邦基金利率期貨合約的價(jià)格直接反映了市場(chǎng)對(duì)該利率的期望值。

貼現(xiàn)率，它是美聯(lián)儲(chǔ)向商業(yè)銀行發(fā)放貸款的利率。盡管這是一個(gè)象征性的利率指標(biāo)，但其變化有時(shí)也會(huì)表達(dá)出強(qiáng)烈的政策信號(hào)。貼現(xiàn)率一般小于聯(lián)邦基金利率。

30年期國(guó)庫(kù)券，又稱(chēng)長(zhǎng)期債券，是市場(chǎng)衡量通貨膨脹情況的最為重要的指標(biāo)。因通貨膨脹的原因?qū)е碌膫瘍r(jià)格下跌，即收益率上升，可能會(huì)使美元受壓。如今，隨著美國(guó)財(cái)政部“借新債，還舊債”計(jì)劃的實(shí)施，30年期國(guó)庫(kù)券作為一個(gè)基準(zhǔn)的地位開(kāi)始逐漸讓位于10年期國(guó)庫(kù)券。

在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)美元有不同的影響，如勞動(dòng)力報(bào)告、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、國(guó)際貿(mào)易水平、工業(yè)生產(chǎn)指標(biāo)等。當(dāng)通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)不構(gòu)成威脅的時(shí)候，強(qiáng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)會(huì)對(duì)美元匯率形成支持。當(dāng)通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的威脅比較明顯時(shí)，強(qiáng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)則會(huì)打壓美元匯率。另外_，也會(huì)推高美元資產(chǎn)價(jià)格，此時(shí)美元資產(chǎn)作為一種避險(xiǎn)工具，會(huì)間接地推高美元匯率。

歐洲美元，它是指存放于美國(guó)以外銀行中的美元存款，其利差可以作為一個(gè)對(duì)評(píng)估外匯利率很有價(jià)值的基準(zhǔn)。比如，歐洲美元和歐洲日元存款利率間的正差越大，則美元兌日元的匯價(jià)越有可能獲得支撐。

美國(guó)股市，其中最主要的3種股票指數(shù)為：道瓊斯工業(yè)指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)。而道瓊斯工業(yè)指數(shù)對(duì)美元匯率的影響最大，且表現(xiàn)出關(guān)聯(lián)度很高的正相關(guān)性。

外匯基本面分析主要從以下三個(gè)方面進(jìn)行分析

政治因素對(duì)匯率的影響

由于外匯市場(chǎng)主要以流動(dòng)性資產(chǎn)構(gòu)成,每日國(guó)際市場(chǎng)成交量超過(guò)1萬(wàn)億美元,與股市、債市相比其對(duì)于政治等因素的反應(yīng)程度要大很多.面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí),國(guó)際投機(jī)客為達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的,迅速地由一種貨幣轉(zhuǎn)換為另一種貨幣,這樣就進(jìn)一步加大了匯市的波動(dòng)程度.

二.經(jīng)濟(jì)因素對(duì)匯率的影響

匯率作為兩國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的對(duì)比,影響決定匯率變動(dòng)的因素是多方面的.但基本來(lái)說(shuō),直接決定并反映一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的基本經(jīng)濟(jì)因素的變化,最終決定著一國(guó)匯率的變化.

三.市場(chǎng)心理因素對(duì)匯率的影響