投資基金的主要類別
投資基金的主要類別
投資基金按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以區(qū)分為多種類別，例如，按照資金募集方式，可以分為公募基金和私募基金兩類。公募基金是向不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證進(jìn)行資金募集的基金，公募基金一般在法律和監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露、利潤(rùn)分配、投資限制等行業(yè)規(guī)范。私募基金是私下或直接向特定投資者募集的資金，私募基金只能向少數(shù)特定投資者采用非公開(kāi)方式募集，對(duì)投資者的投資能力有一定的要求，同時(shí)在信息披露、投資限制等方面監(jiān)管要求較低，方式較為靈活。此外，按照法律形式，還可以分為契約型、公司型、有限合伙型等形式;按照運(yùn)作方式，還可以分為開(kāi)放式、封閉式基金。人們?nèi)粘＝佑|到的投資基金分類，主要是按照所投資的對(duì)象的不同進(jìn)行區(qū)分的。
(一)證券投資基金
證券投資基金依照利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，將分散在投資者手中的資金集中起來(lái)委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資管理的投資工具?；鹚顿Y的有價(jià)證券主要是在證券交易所或銀行間市場(chǎng)上公開(kāi)交易的證券，包括股票、債券、貨幣、金融衍生工具等。
證券投資基金是投資基金中最主要的一種類別，又可分為公募證券投資基金和私募證券投資基金等種類。證券投資基金是本書(shū)介紹的重點(diǎn)。
(二)私募股權(quán)基金
私募股權(quán)基金(pfivateequity，PE)指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。
(三)風(fēng)險(xiǎn)投資基金
風(fēng)險(xiǎn)投資基金(venturecapital，VC)，又叫創(chuàng)業(yè)基金，它以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，投向于那些不具備上市資格的初創(chuàng)期的或者是小型的新型企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，幫助所投資的企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市后，風(fēng)險(xiǎn)投資基金就可以通過(guò)證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而收回資金，繼續(xù)投向其他風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資基金一般也采用私募方式。
(四)對(duì)沖基金
對(duì)沖基金(hedgefund)，意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”，它是基于投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。對(duì)沖基金一般也采用私募方式，廣泛投資于金融衍生產(chǎn)品。
對(duì)沖基金起源于20世紀(jì)50年代初的美國(guó)。當(dāng)時(shí)的宗旨在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的股票進(jìn)行買空賣空、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧，在一定程度上規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)幾十年的演變，對(duì)沖基金的操作策略已經(jīng)要比最初誕生時(shí)利用空頭對(duì)沖多頭風(fēng)險(xiǎn)的方法復(fù)雜很多倍。雖然“對(duì)沖”(hedge)一詞已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法涵蓋這些投資策略和方法，但人們還都習(xí)慣于稱這類基金為“對(duì)沖基金”。
(五)另類投資基金
另類投資基金，是指投資于傳統(tǒng)的股票、債券之外的金融和實(shí)物資產(chǎn)的基金，如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對(duì)沖基金、大宗商品、黃金、藝術(shù)品等。另類投資基金一般也采用私募方式，種類非常廣泛，外延也很不確定，有人將私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、對(duì)沖基金也列入另類投資基金范圍。
基金的優(yōu)點(diǎn)有哪些
基金的優(yōu)點(diǎn)包括：
1. 分散風(fēng)險(xiǎn)
基金是一種投資工具，可以對(duì)資金進(jìn)行分散投資，降低個(gè)別資產(chǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而避免風(fēng)險(xiǎn)集中。
2. 小額投資
基金的投資門檻比較低，小額投資者也能夠參與其中，即使只有幾百元的資金也可以進(jìn)行基金投資。
3. 專業(yè)管理
基金管理人具有專業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)知識(shí)，能夠進(jìn)行有效的投資決策和資產(chǎn)配置，從而獲得更好的投資回報(bào)。
4. 高流動(dòng)性
基金份額可以通過(guò)證券交易所進(jìn)行買賣，交易流程簡(jiǎn)單、方便、快捷，投資者可以在任何時(shí)候買賣基金份額，獲得更高的流動(dòng)性。
5. 透明度高
基金公司公布的基金凈值、投資組合、收益率數(shù)據(jù)等信息都非常透明，投資者能夠充分了解自己的投資情況。
基金的缺點(diǎn)有哪些
基金的缺點(diǎn)包括：
1. 依賴市場(chǎng)情況
基金的收益率依賴于市場(chǎng)情況，當(dāng)市場(chǎng)不景氣時(shí)，基金的價(jià)值會(huì)下降，在投資方面存在較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
2. 基金費(fèi)用較高
基金公司需要為管理基金而支付一定的費(fèi)用，這些費(fèi)用會(huì)直接影響到基金收益率，投資者需要支付管理費(fèi)用、托管費(fèi)用等多種費(fèi)用。
3. 投資者無(wú)法參與決策
投資者購(gòu)買基金份額時(shí)，無(wú)法對(duì)基金的投資決策進(jìn)行干預(yù)和決策，只能被動(dòng)地接受基金管理人的投資決策。
目前最好的投資理財(cái)方式
理財(cái)產(chǎn)品
1、進(jìn)行債券的投資
債券的投資是比較的保險(xiǎn)的投資。如國(guó)債，收益穩(wěn)定，但是缺點(diǎn)是收益低。比如2014年發(fā)行的某3年期國(guó)債，年利率5%，而同期3年期的銀行定期為4、25%。只比同期的銀行定期存款略高一些。如何購(gòu)買，其實(shí)通過(guò)網(wǎng)上的電子銀行一般就可以進(jìn)行認(rèn)購(gòu)了。
2、購(gòu)買股票
炒股是最大眾化的投資工具，不用特別介紹了。理財(cái)師提醒大家的是，炒股不單只是講究如何選股，也講究如何將資金進(jìn)行科學(xué)的配置。另外，注意不要在大方向上選擇錯(cuò)誤，比如選擇了“夕陽(yáng)”行業(yè)，即使您再有選股眼光，行業(yè)整體是一個(gè)走下坡路的趨勢(shì)的話，您也不會(huì)賺到什么錢。
3、銀行理財(cái)產(chǎn)品or海外基金、海外保險(xiǎn)
目前銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品收益在2%-7%左右。如果不局限于國(guó)內(nèi)，實(shí)際上，海外市場(chǎng)有很多的投資機(jī)會(huì)。比如海外基金，海外保險(xiǎn)，產(chǎn)品類型更為豐富，也有更大的浮動(dòng)收益區(qū)間和風(fēng)險(xiǎn)。另外，做為全球性的理財(cái)產(chǎn)品，跟全球的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)掛鉤，不受國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)上的敏感因素的影響。
4、購(gòu)買固定收益類理財(cái)產(chǎn)品
比如現(xiàn)在流行的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，1-24個(gè)月的投資期限，1000元資金起投，年化收益率5%-12%，即投入10萬(wàn)一年后期滿本息收益超過(guò)11萬(wàn)。固定收益類理財(cái)本身門檻不高，風(fēng)險(xiǎn)也小，比較適合大多數(shù)人進(jìn)行投資。
5、外匯、黃金
外匯和黃金是比較老牌的投資工具。理財(cái)師提醒投資者，這兩種投資產(chǎn)品有一定的做空機(jī)制，因此，不確定也很大。
6、新型的投資工具
很多人都聽(tīng)說(shuō)過(guò)“比特幣”。類似的比特幣其實(shí)就是一種新型的投資產(chǎn)品。但是風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)比較大，其本身還極易受政策面因素的影響。如2013年12月5日，中國(guó)人民銀行等五部委就發(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，導(dǎo)致比特幣價(jià)格當(dāng)日暴跌?？傮w看，目前這類新型的投資工具前景極不明朗，屬于“非主流”，投資需謹(jǐn)慎。
如何判斷基金的盈利性
1、業(yè)績(jī)主要表現(xiàn)的延續(xù)性：基金做為一種中遠(yuǎn)期的投資理財(cái)方法，應(yīng)關(guān)注其長(zhǎng)時(shí)間提高的發(fā)展趨勢(shì)和業(yè)績(jī)表;
2、風(fēng)險(xiǎn)和收入的有效配比：投資的實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)盈利的有效配比，凈值增長(zhǎng)率僅僅基金業(yè)績(jī)考核的表面反映，要全方位點(diǎn)評(píng)—只基金的業(yè)績(jī)主要表現(xiàn)，還需要考慮到投資基金所負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn);
3、該企業(yè)別的同種類基金業(yè)績(jī)：總體業(yè)績(jī)平衡、出色，才可以表明基金業(yè)績(jī)并不是來(lái)源于一些特殊因素，只是因?yàn)楣窘⒘苏J(rèn)真細(xì)致標(biāo)準(zhǔn)的投資管理方案和步驟，行研精英團(tuán)隊(duì)總體整體實(shí)力雄厚、相互配合和睦，那樣的業(yè)績(jī)才具備可重復(fù)性。