為什么利率對(duì)外匯交易者很重要

藝潔2分享時(shí)間：2024-01-29 12:27:29

利率使外匯世界得以運(yùn)轉(zhuǎn)!換句話說(shuō)，外匯市場(chǎng)是由全球利率來(lái)統(tǒng)治的。貨幣的利率可能是確定貨幣感知價(jià)值的最大因素。因此了解一個(gè)國(guó)家的中央銀行如何設(shè)定貨幣政策，如利率決策，這是一個(gè)至關(guān)緊要的事情。中央銀行利率決定的最大影響之一是貨幣價(jià)格穩(wěn)定與否，或稱為“通貨膨脹”。通貨膨脹是貨物和服務(wù)價(jià)格的穩(wěn)步增長(zhǎng)。通俗的說(shuō)，通貨膨脹就是你的父母或爺爺奶奶在20世紀(jì)20年代花5分錢買一瓶汽水，而現(xiàn)在你需要付出了20倍或多的價(jià)錢。

人們普遍認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)了溫和的通貨膨脹。不過(guò)，過(guò)量的通貨膨脹可能會(huì)損害經(jīng)濟(jì)，這就是為什么中央銀行總是關(guān)注與通脹相關(guān)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)和個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)。

為了使通貨膨脹率保持在一個(gè)舒適的水平，中央銀行大多數(shù)時(shí)候熱衷于提高利率，導(dǎo)致總體增長(zhǎng)率下降和通貨膨脹率下降。這是因?yàn)樵O(shè)定高利率通常會(huì)迫使消費(fèi)者和企業(yè)借款較少，緊縮生產(chǎn)，從而阻礙經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。另一方面，當(dāng)利率下降時(shí)，消費(fèi)者和企業(yè)更傾向于借貸(因?yàn)殂y行放寬貸款要求)，提高零售和資本支出，擴(kuò)大生產(chǎn)，從而幫助經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

與外匯市場(chǎng)有什么關(guān)系?

貨幣依賴?yán)?，因?yàn)檫@就決定了一個(gè)國(guó)家的全球資本流入和流出。他們是投資者用來(lái)確定是否投資這個(gè)國(guó)家或去其他地方投資。例如，如果您選擇了提供1%利率權(quán)益的儲(chǔ)蓄賬戶和另一個(gè)發(fā)行額為0.25%利率的儲(chǔ)蓄賬戶，您會(huì)選擇哪種?或許你說(shuō)我哪個(gè)也不投，傾向于走同一條路線，把錢死死地拽在手里，但這不是一個(gè)明智的選擇。如果硬要選擇的話，你會(huì)選擇1%，對(duì)嗎?因?yàn)?大于0.25。一個(gè)國(guó)家的貨幣利率越高，其貨幣越有可能加強(qiáng)。較低利率的貨幣更有可能在長(zhǎng)期內(nèi)削弱。

本文筆者向大家介紹的主要內(nèi)容是：本國(guó)貨幣利率如何直接影響全球市場(chǎng)參與者對(duì)本國(guó)貨幣對(duì)比另一貨幣價(jià)值的看法。

利率期望值

隨著不同事件和情況的預(yù)期，市場(chǎng)也在不斷變化。利率一直在改變，但它們不會(huì)經(jīng)常改變。大多數(shù)外匯交易商都不會(huì)把他們的時(shí)間集中在目前的利率上，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)定價(jià)。他們關(guān)注的是利率何時(shí)開始改變，預(yù)期利率又是多少。同樣重要的是要知道利率是否在趨向于與貨幣政策相一致的走向，更具體地說(shuō)是否跟隨著貨幣政策的運(yùn)行周期。如果一段時(shí)間內(nèi)利率一直在下降，那國(guó)家一定會(huì)適時(shí)出臺(tái)貨幣政策使其上漲。稅率將在某些時(shí)候開始上漲。你可以看到投機(jī)者一直在試圖找出什么時(shí)候發(fā)生以及會(huì)有多大的漲幅或降幅。

市場(chǎng)會(huì)告訴他們這是自然規(guī)律。預(yù)期的轉(zhuǎn)變是一個(gè)信號(hào)，即投機(jī)將開始，隨著利率不斷變化，將有更多動(dòng)作。隨著貨幣政策的逐步轉(zhuǎn)變，利率變化，市場(chǎng)情緒也可能從單一報(bào)告突然改變。這導(dǎo)致利率以更激烈的方式改變，或者甚至與原來(lái)預(yù)期的方向相反。所以最好時(shí)刻關(guān)注!以下是監(jiān)控利率期望的一種方法，也是最受關(guān)注的新聞發(fā)布報(bào)告之一。

外匯基本面分析介紹

基本面分析的基礎(chǔ)

基本面分析的基礎(chǔ)是假設(shè)資產(chǎn)具有內(nèi)在(真實(shí))價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值。在市場(chǎng)周期中，有時(shí)候貨幣對(duì)的真實(shí)價(jià)值與貨幣對(duì)的市場(chǎng)價(jià)值不一致?；久娣治鰩煹娜蝿?wù)就是用某些評(píng)估因素來(lái)分析某種貨幣，與另一種貨幣進(jìn)行估值比較，從而確定現(xiàn)值是否是貨幣對(duì)的真實(shí)價(jià)值，或者，某種貨幣相對(duì)于另一種貨幣的價(jià)值是被低估還是被高估。如果一種貨幣被低估，那么交易者基于基本面分析的反應(yīng)是對(duì)被低估的貨幣建立多頭倉(cāng)位，以從預(yù)期估值向真實(shí)估值的變化中獲利。同樣，如果基本面分析師認(rèn)為一種貨幣被高估，則會(huì)建立空頭倉(cāng)位，以從該種貨幣未來(lái)下跌以趨向真實(shí)估值的變化中獲利。

基本面分析師所用工具中的一個(gè)關(guān)鍵成份是財(cái)經(jīng)日歷，也稱為外匯新聞日歷。該日歷是重要公告的發(fā)布日期表，這類公告是一些國(guó)家發(fā)布的某些經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和政治狀況或在特定時(shí)期內(nèi)對(duì)各國(guó)造成影響的決定因素。部分這類的新聞發(fā)布是按月進(jìn)行(如就業(yè)數(shù)據(jù))，而有些則是按季度發(fā)布(如 GDP 報(bào)告)。財(cái)經(jīng)日歷的每一條新聞發(fā)布都包括統(tǒng)一預(yù)期數(shù)字、此前數(shù)字、對(duì)于此前數(shù)字的修訂(如果有的話)，以及新聞向市場(chǎng)發(fā)布時(shí)的實(shí)際數(shù)字。實(shí)際數(shù)字與預(yù)期數(shù)字或此前數(shù)字(包括修訂)的關(guān)系反映出一種貨幣相對(duì)于另一種貨幣被低估或被高估的確認(rèn)情況。在公布這些數(shù)字時(shí)，世界各地的交易者都能夠確認(rèn)其基本面分析，從而傾向買入或賣出所評(píng)估的貨幣，或者甚至不采取任何行動(dòng)。交易者對(duì)財(cái)經(jīng)新聞的反應(yīng)將造成資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值和資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值間的同步。